Taxa de câmbio: o que é e como funciona

Costuma fazer compras em sites fora da zona euro? Ou está a planear férias noutro continente e quer saber quanto vai gastar na moeda local? Em qualquer um destes casos, há um conceito que precisa de conhecer: a taxa de câmbio.

Quando falamos em câmbio, referimo-nos à troca de uma moeda por outra, por exemplo, trocar dólares por euros. Mas sempre que faz este tipo de operação, está sujeito à taxa de câmbio.

E o que é a taxa de câmbio?

É o preço a que essa troca é feita, ou seja, o valor de uma moeda em unidades monetárias de outra. Por outras palavras, traduz o preço relativo destas, indicando a quantidade que é possível comprar (ou vender) através da venda (ou compra) de uma unidade de outra moeda.

Um exemplo simples: se a taxa EUR/USD estiver em 1,09, significa que 1 euro vale 1,09 dólares americanos.

Mas atenção: a taxa muda todos os dias (e até várias vezes ao dia!), porque é influenciada por fatores como a economia, política e até especulação nos mercados financeiros.

Porque é que a taxa de câmbio muda constantemente?

Porque existe um mercado internacional - chamado mercado cambial ou Forex - onde bancos, governos e investidores compram e vendem moedas 24 horas por dia.

Quando há mais procura por uma moeda, ela valoriza. Quando há menos, desvaloriza. Por isso, pode trocar euros por dólares hoje e obter um valor diferente do de amanhã.

Como funciona a taxa de câmbio?

O euro é uma das moedas mais transacionadas no mundo, a par do dólar dos Estados Unidos, do iene japonês e da libra esterlina. Para expressar o valor de uma moeda em relação a outra, existem duas formas de cotação:

• Ao certo: indica quantas unidades de moeda estrangeira são necessárias para comprar 1 euro (por exemplo, quantos dólares consegue com 1 euro)
• Ao incerto: indica quantas unidades de moeda nacional são necessárias para comprar 1 unidade de moeda estrangeira (por exemplo, quantos euros precisa para comprar 1 dólar).

Em Portugal, o mais comum é a cotação ao certo, ou seja, saber quanto vale 1 euro numa moeda estrangeira.

Mas, para simplificar, pense na taxa de câmbio apenas como o “preço” de uma moeda em relação a outra.

As taxas aplicadas por bancos e agências de câmbio não são fixas nem iguais para todos. Cada instituição define as suas, porque o mercado cambial é liberalizado. Ainda assim, são obrigadas a mostrar sempre a taxa que praticam e os encargos associados à operação.

Como calcular a taxa de câmbio

Diariamente, o Banco de Portugal publica as taxas de câmbio de referência para o euro, com fins meramente informativos. Mas se pretender trocar dinheiro, esta é determinada pelas taxas de mercado em tempo real.

Para ter uma ideia, pode utilizar a calculadora do Banco de Portugal, cujos cálculos são feitos com base nas taxas de referência.

Para empresas ou entidades que realizem operações externas superiores a 250.000 euros por ano, existe a obrigação legal de reportar estas transações ao Banco de Portugal.

É importante conhecer a taxa de câmbio se:

• Pretende investir no mercado cambial
• Vai viajar para um país que tenha outra moeda que não o euro
• Costuma fazer compras em sites de países fora da zona euro.

Posso depositar moeda estrangeira na minha conta “normal”?

Pode, mas normalmente paga comissões e taxas de câmbio na conversão para euros. Se recebe regularmente noutra moeda, talvez compense ter uma conta em moeda estrangeira, que evita conversões constantes e reduz custos.

Como investir em câmbio de moedas?

No mercado, existem diferentes formas de investir. Alguns exemplos são:

Comprar moeda física

Pode dirigir-se a um banco ou casa de câmbio e comprar uma moeda estrangeira para guardar, esperando que ela valorize em relação ao euro.

Mercado Forex

O Forex (Foreign Exchange Market) é o maior mercado de divisas do mundo, onde as moedas são negociadas em pares, como euro/dólar ou libra/iene. É um mercado muito volátil e normalmente usado por investidores experientes, pois implica um risco elevado.

Em Portugal, o mercado Forex é considerado de risco muito elevado e não é supervisionado da mesma forma que outros mercados regulamentados. Antes de investir, é importante verificar a credibilidade das entidades envolvidas e estar consciente de que pode perder parte ou a totalidade do capital investido.

ETF de moedas

Existem fundos cotados em bolsa (ETF – Exchange Traded Funds) que seguem o desempenho de uma ou várias moedas. É uma forma indireta de ter exposição ao câmbio, sem precisar comprar moeda física.

Depósitos em moeda estrangeira

Pode diversificar os seus investimentos ao investir em depósitos com moeda estrangeira. Tratam-se de produtos que permitem fazer uma aplicação de poupança noutra divisa, com o objetivo de obter rendimentos superiores aos tradicionais depósitos a prazo, devido a taxas de juro mais elevadas e à potencial valorização da que for escolhida.

Mas atenção: investir em câmbio é arriscado e pode não ser adequado para todos. As moedas podem desvalorizar rapidamente, pelo que é importante conhecer bem o mercado ou procurar aconselhamento especializado antes de investir.

Antes de investir, é importante conhecer os riscos e custos associados a cada uma das formas de investimento.